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6-12个月期限纯固收产品近1年平均收益3.31%,榜首渝农商理财产品“

来源:证券之星    发布时间:2024-07-05 16:21   作者:证券之星   阅读量:6206   

南财理财通课题组 薛茹云

榜单筛选条件:理财公司发行的投资周期在6-12个月的公募纯固收产品,且近1年每个完整的自然月月末均为正收益。

本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系研究助理进一步核实。

本期,南财理财通课题组对理财公司发行的6-12个月期限的公募纯固收产品进行分析,考察该期限产品近一年的业绩表现。

南财理财通数据显示,截至2024年6月28日,理财公司投资周期在6-12个月的公募纯固收人民币产品(未合并份额)合计909只,归属24家理财公司,上述产品近1年算术平均净值增长率和最大回撤分别为3.31%和0.19%。其中近1年每月末均为正收益的该期限纯固收产品共有417只,占存量产品比例为45.87%。

从正收益产品来看,苏银理财正收益产品数量最多,为104只;信银理财、兴银理财正收益产品分别有92只、56只,数量位列二三。从正收益产品占比来看,民生理财和恒丰理财2家理财公司产品实现100%月月正收益,其他机构正收益产品占比均未超过90%,苏银理财、徽银理财和杭银理财正收益比例达80%。

从机构水平来看,渝农商理财平均收益率最高,为4.54%,也是唯一一家在上述投资周期内近1年平均收益超4%的机构,平均最大回撤为0.01%;工银理财平均收益率为3.88%位列第二,平均最大回撤0.24%,回撤水平略超机构平均值;苏银理财平均收益率3.87%排名第三,平均最大回撤为0.05%。

从产品水平来看,收益前十榜单中有7家理财公司上榜,南银理财、平安理财和渝农商理财分别上榜2只产品,工银理财、光大理财、浦银理财和苏银理财各上榜1只产品。上榜产品的投资周期多为一年,渝农商理财“益增封闭式2023年第52508期”、平安理财“启航成长一年定开4号人民币理财产品”和南银理财“鑫稳利私银尊享固定收益类1年定期开放型理财产品”近1年净值增长率依次为4.89%、4.61%和4.57%,位列前三。本期上榜产品近1年净值增长率均在4%以上。

从持仓情况来看,以本期榜单收益前三的产品为例,截至2024年一季度末,渝农商理财“益增封闭式2023年第52508期”资产配置以债券和非标为主,值得注意的是,该产品重仓单笔非标资产——“贵银租赁同业借款”,穿透前占比38.82%,融资客户为贵阳贵银金融租赁有限责任公司,该笔资产也是该产品第一大持仓。

平安理财“启航成长一年定开4号”在持仓方面除标准债券外,还投资了非标资产与QDII资产,分别占理财计划总资产的比例为8.71%和7.67%。非标资产“同业借款-南银法巴20240110”为一季度末第一大持仓,资金规模4837.3万元。产品整体主仓位延续中性偏谨慎思路,信用债主要聚焦于短端品种,以1年及以内期限的城投超短债、存单等填仓。

工银理财“鑫稳利私银尊享固定收益类1年定期开放型理财产品”截至一季度末债券持仓占比93.44%,现金及银行存款、拆放同业及债券买入返售分别占比5.04%和1.52%。前十大持仓主要投资于银行永续债、国债回购及高等级信用债,其债券投资较为分散,第一大持仓“23中建三局MTN002”仅占产品总资产的0.98%。

从该投资期限表现较好的产品近期持仓看,产品资金多投向自身票息较高的债券,同时一定比例资金进行波段操作,“押宝”非标也是纯固收产品的常见操作。此外,部分产品比如平安理财“启航成长一年定开4号”也选择配置一定比例的QDII资产。今年5月,包括贝莱德建信理财、法巴农银理财、高盛工银理财、汇华理财、招银理财、光大理财、中银理财在内的7家银行理财公司均新增QDII额度,每家机构新增额度均为5000万美元,汇华理财和法巴农银理财为第一次获批QDII额度,中银理财的累计获批额度则增至30亿美元之上。

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