科拓生物三季度营收净利双降传统基础业务持续承压或“拖累”业绩

近日，科拓生物(300858.SZ)发布2023年三季报显示，公司第三季度实现营业收入7701.52万元，同比下降28.19%；实现归母净利润3167.30万元，同比下降24.29%。

近年来，科拓生物的食用益生菌制品业务成长迅速，但同时传统基础业务复配食品添加剂持续承压或“拖累”公司业绩。此外，科拓生物年内接连被实控人、高管以及持股5%以上股东减持引发投资者关注。

传统基础业务持续承压

据科拓生物半年报，公司业务主要分为食用益生菌制品业务、动植物微生态制剂业务和复配食品添加剂业务，其中复配食品添加剂是公司传统基础业务。

近年来，科拓生物加码食用益生菌制品赛道并保持较高的增速，但同时公司传统基础业务持续承压。中国网财经记者查阅科拓生物历年年报发现，2015-2019年，公司来自复配食品添加剂的销售收入占营业收入的比例超八成，是科拓生物彼时的核心业务。

随后的2020-2022年，科拓生物来自复配食品添加剂的销售收入分别为2.71亿元、2.39亿元和1.73亿元，收入占比分别为79.87%、65.51%和46.78%，收入占比直线下降。到2023年上半年，公司来自复配食品添加剂的销售收入为4190.47万元，收入占比下降至29.95%。

科拓生物在半年报中对传统基础业务的业绩下滑解释为，受下游消费市场及原材料上涨影响，营业收入及毛利出现一定的波动，使公司业绩短期承受较大压力，但公司食用益生菌制品近年来一直保持持续高速增长的势头。

值得注意的是，科拓生物的复配食品添加剂主要向蒙牛乳业销售，双方于2020年12月续签《战略合作协议书》，战略合作期限至2023年12月31日，待合同期满，继续合作另行签订战略合作协议。

上述协议显示，2017-2019年，蒙牛乳业为科拓生物第一大客户，公司向蒙牛乳业的销售金额分别为2.32亿元、2.42亿元和2.35亿元。

有分析认为，上述协议考验科拓生物应对原材料成本上涨的能力。协议显示，在原材料成本相对平稳，质量和价格相等或更优的前提下，蒙牛乳业承诺采购科拓生物复配增稠剂产品份额不低于70%，公司承诺在三年战略合作期内对复配增稠剂产品每年降价幅度依次为3%、3%、3%，具体价格每年依此原则，在商谈年度购销协议时予以体现。

深交所互动易平台显示，有投资者就今年一季度业绩不理想情况向科拓生物提问，科拓生物将业绩不理想归结为复配食品添加剂业务的下滑。到今年第三季度，科拓生物营收与归母净利润仍持续双双下降，公司暂未披露三季度业绩下滑的原因以及复配食品添加剂业务的具体情况。加之科拓生物与蒙牛乳业签订的战略协议即将到期，公司或在传统基础业务方面面临重重压力。

实控人、高管接连减持

今年年内，科拓生物屡遭实控人、高管以及持股5%以上一般股东减持，为此引发投资者关注。

1月6日，科拓生物发布《关于持股5%以上股东以及部分董事、高级管理人员减持股份预披露公告》称，公司持股5%以上股东刘晓军、董事马杰、副总经理兼财务总监余子英、副总经理兼董秘张凌宇、副总经理其木格苏都、副总经理张建军拟分别预计减持公司股份不超200万股、0.6万股、0.6万股、0.6万股、0.96万股和0.96万股。

2月10日，科拓生物披露的减持计划实施完毕的公告显示，董事马杰，副总经理、财务总监余子英，副总经理其木格苏都、副总经理张建军合计减持3.12万股公司股票，减持比例为0.0178%。

2月23日，科拓生物披露的《关于股东减持股份数量过半的进展公告》显示，股东刘晓军计划以集中竞价、大宗交易的方式预计减持公司股份合计不超过200万股，即不超过当时公司总股本的1.3430%。公告披露时，刘晓军已减持100万股，减持比例为0.5693%。

到7月31日，科拓生物披露《关于控股股东、实控人减持股份预披露公告》称，控股股东、实控人孙天松拟在公告发布之日起15个交易日后的180天内，减持不超过1684.45万股，即不超过公司总股本的6.3927%。

彼时，科拓生物实控人孙天松总共持有公司6938.33万股，占公司总股本的26.33%。此外，上述公告日期恰好是其所持股份部分持股解除限售日。

据科拓生物8月16日发布的公告显示，股东张列兵于8月15日通过大宗交易的方式减持公司股份12.56万股，减持股数占公司总股本的0.0477%。本次减持后，张列兵持有公司股份由5.4183%下降至5.3707%。

而不久前的10月20日，科拓生物发布控股股东、实控人孙天松减持计划实施完毕的公告称，实控人孙天松以协议转让方式向林伟转让其持有的公司无限售流通股1684.45万股，并已完成股份过户登记变动。上述过户完成后，林伟持股比例为6.3927%，为公司第三大股东。

对于科拓生物的减持情况，有投资者在深交所互动易平台向科拓生物提问称:“很多公司都终止减持和承诺不减持，请问贵公司有没有考虑这方面问题？”截至发稿，科拓生物暂未对上述投资者的提问作出回应。

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