信披岂能不走心？维科精密上会稿竟频出错

2022年9月下旬，上海威科精密模塑股份有限公司迈出创业板IPO关键一步，在市委会议上获得通过但会后维科精密收到意见执行函，要求对劳务派遣和劳务外包做出说明

但《大众证券报》明镜财经工作室记者注意到，试点注册制创业板的信的完整性，准确性和真实性受到高度关注，但维科精密招股书的提交依然漫不经心，信中错误不止一处，涉及劳务外包和同业对比数据另外，创业板定位的很多情况，比如维科精密实控人的关联企业，关联收购，专利，R&D比率等，也值得注意

外包可比同业数据出错！

维科精密主要从事R&D，生产和销售汽车电子精密零件，非汽车连接器，零件和精密模具本次创业板IPO，拟募集资金4.35亿元，用于投资汽车电子精密零部件生产线扩建和智能制造数字化两个项目，补充流动资金

值得注意的是，维科精密作为上海市专精特新企业，徐汇区科技小巨人企业，国家高新技术企业，大量聘用劳务外包或劳务派遣。

招股书显示，报告期内维科精密的劳务外包和劳务派遣总数和占比惊人2019—2021年末，公司劳务外包员工数分别为233人，456人和504人，而同年年末正式员工数分别为683人，712人和725人加上2019年和2020年的劳务派遣人数分别高达304人和280人这意味着，2019—2021年，维科精密的劳务外包和劳务派遣工人总数相当于同期正式员工的69%—104%

为了说明劳务外包和劳务派遣占员工人数相对较高的合理性，维科精密在招股书中还将劳务外包费用占营业成本与金靖电气，电联科技，振宇科技等a股公司进行了对比如招股书显示，金靖电气2019—2021年的劳务外包费用分别为7360.53万元，5419.45万元和8242.91万元，分别占营业成本的10.71%，9.59%和10.79%

但需要注意的是，在公司招股书中，2019—2021年点联科技的劳务外包费用，运营成本，劳务外包比例与金靖电气完全一致。

维科精密招股书显示，2019—2021年点联科技劳务外包费用分别为7360.53万元，5419.45万元和8242.91万元，营业成本分别为68721.6万元，56529.48万元和76407.02万元，分别占营业成本的10.71%和9552万元。

事实上，维科精密招股书披露的点联科技劳务外包相关数据与点联科技2019—2021年年报劳务外包相关数据及由此推算出的结果完全不同。

联科科技年报显示，2019年劳务外包支付的报酬总额为11824.29万元，2020年为7082.72万元，2021年为17137.71万元同期营业成本分别为157，947.90万元，180，537.76万元和220，554.15万元，劳务外包费用分别占营业成本的7.49%，3.92%和7.77%

记者进一步查阅了金靖电气和振宇科技的年报或招股书，发现维科精密招股书的披露与其一致。

R&D人员的人均工资是错误的。

与创业板定位相关的三创四新和成长性成为拟在创业板上市的IPO公司重点关注的问题之一因此，R&D投资对拟在创业板上市的上市公司也高度关注

除了在招股书中披露公司的R&D费用和R&D比例外，维科精密还与可比同行进行了对比2019年至2021年，公司R&D费用分别为2915.03万元，2560.56万元和3092.48万元，分别占营业收入的5.42%，4.62%和4.55%该公司表示，R&D的费用率接近可比公司的平均水平

公司还将R&D人员的人均薪酬与可比同业进行了对比，对比后在招股书中表示公司人均R&D费用高于同行业可比公司，主要是公司R&D部门位于上海，工资水平较高。

可是，我们发现，招股说明书中关于莱姆酒R&D员工的人均薪酬可能存在重大错误。

根据莱牧2021年年报，R&D人员180人，R&D费用工资为2631.13万元，简单计算的R&D人员人均工资为14.62万元，如果当年有251名技术人员，简单算算就是10.48万元维科精密招股书披露为10.99万元

莱姆股份2020年年报显示，R&D人员141人，R&D费用工资为1675万元，简单计算的R&D人员人均工资为11.8万元，当年技术人员228人，简单算算就是7.35万元维科精密招股书披露为7.58万元

2019年，玉木有125名R&D人员，R&D费用工资1736.67万元，简单计算的R&D人员人均工资13.89万元，当年技术人员214人，简单算算就是8.12万元维科精密招股书披露为8.62万元

此外，根据2021年维科精密R&D费用简单计算，员工工资为2044.38万元，到2021年末，R&D人员平均工资为21.08万元，与公司招股书披露的21.3万元基本相当可以看出，年报R&D费用中根据员工工资和R&D人员计算的R&D人员人均工资的计算方法具有很强的借鉴意义

而且招股书的数据和其他可比公司的数据也有差异，但不是那么显著。

事实上，维科精密不同版本的招股书披露的R&D人员人均薪酬存在差异招股书显示，公司R&D人员人均薪酬2021年为21.3万元，2020年为17.67万元，2019年为21.21万元在公司2021年12月的招股书中，R&D人员人均薪酬为:2020年17.94万元，2019年19.66万元，2018年19.14万元

可以看出，招股书中2019年R&D人员人均薪酬明显高于2021年12月同期数据，但2020年R&D人员人均薪酬略低于2021年12月根据检查，两个版本的招股说明书中2019年和2020年R&D费用中的员工薪酬金额是相同的

求刘伟科精密信覆盖频率误差。

公司IPO计划登陆创业板，目前创业板正在试点注册制但监管部门一再强调，注册制以信为核心，真实性，完整性，准确性成为信的关键

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》第七条明确规定发行人在招股说明书中披露的所有信息应当真实，准确，完整。

第十九条还规定，发行人应当在招股说明书扉页作如下声明:‘发行人及全体董事，监事，高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性，准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。’"

对于企业和投资者来说，IPO无疑都是一个影响巨大的事件，需要认真审慎的对待招股说明书是投资者了解IPO企业和投资决策的关键影响因素，甚至是最重要的渠道招股书的质量可谓影响巨大，需要认真谨慎对待招股书

事实上，在去年年底，证监会就发布了最新的《关于如何进一步提高招股说明书质量的征求意见稿》，其中特别提出，对不构成欺诈但粗制滥造的信封行为，要采取措施进行处理。

2021年10月29日晚间，证监会表示，为进一步提高招股说明书信息披露质量，促进资本市场高质量发展，在深入调研论证，广泛听取意见，借鉴境外有益经验的基础上，研究起草了《关于提高注册制下招股说明书信息披露质量的指导意见》，现向社会公开征求意见。

其中，强化问责将严格执法，充分利用法律资源《意见》指出，下一步将强化责任追究，确保提高招股说明书信息披露质量各项措施的落实一方面是严格执法，守住招股说明书信息披露真实，准确，完整的底线依法严厉打击非法信息披露行为，另一方面，应充分利用法律资源，对招股说明书内容表述不清，逻辑混乱，严重影响投资者理解等虽不构成虚假信息披露的粗暴行为，根据情节轻重采取不同的处理措施

围绕维科精密信的上述情况，产生了许多疑问:

一，2019—2021年劳务外包费用，经营成本，劳务外包占经营成本的比例与金靖电气完全相同招股书封面是否准确

二翻看点联科技2019年至2021年的年报，发现其年报披露的劳务外包费用和运营成本与公司招股书披露的完全不同由此计算出的劳务外包占营业成本的比例也与公司招股书数据有出入公司是否认真谨慎地对待这些数据

3.为什么公司招股书披露的2019—2021年莱姆股份R&D人员人均薪酬与年报中按R&D人员薪酬和R&D费用计算的结果相差如此之大。

四公司招股书披露的2019年至2021年莱姆股份R&D人员人均薪酬数据是如何计算出来的是否准确真实

5.公司在招股书中是如何审慎计算和审核可比同业数据的公司是否认真审慎地对待IPO信的内容和质量保荐机构等中介机构如何进行尽职审核

不及物动词根据招股书中关于莱姆股份R&D人员人均薪酬和电连接技术外包的信息，公司是否认为会影响投资者的理解和决策公司如何看待招股说明书的质量，能否保证招股说明书的真实性，准确性和完整性

对于上述问题，《大众证券报》明镜财经工作室记者此前已通过电子邮件发出采访函，截至发稿尚未收到回复对于维科精密其他值得注意的情况，本报将继续跟踪报道

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