一个26年500倍的样本凭实力亏钱！韭菜能逆袭吗

凭运气赚钱，凭实力亏钱！韭菜能逆袭吗投资真能改变命运吗

近期A股一波三折，热门赛道白马股和顶流基金净值重挫，深陷其中的投资者再度自嘲韭菜难逃被收割的命运。

本期券商中国﹒投资小红书分享一个普通投资者的真实故事:这是一家两代人投资接力奔跑的故事，M先生的母亲和M先生在26年的时间里，赚取了大约500倍的收益，其中价值投资约为一百倍，事件驱动约为5倍但在他们投资之路开端的8年时间中，主动投资基本没有赚过钱，期间还要跟着市场沉浮，忍耐大幅回撤的凌虐，但后18年时间中，M先生总结自己的投资错误和别人的成功经验，投资收益获得指数级别增长

M先生总是不厌其烦地与身边的朋友分享:除非你甘愿做一枚韭菜，任人宰割，韭菜通过进化和学习，是可以长成参天大树的，投资要趁早，越早碰得头破血流越好，那个时候本金小年纪轻输得起，股市会帮助自助者，命运是掌握在自己的手中，投资者在找到了正确的方向和路径后，股市能够带来改变命运的回报。

一个26年500倍的样本

M先生自幼家境清贫，他的妈妈是稀里糊涂一头撞进股市的1989年，M先生的妈妈所在的公司无法发出工资，就给职工发了面值2000元的内部职工股，1995年，这家公司上市，内部职工股抛售后，M先生的妈妈才有了在股市进行投资的本金当时的所谓炒股，就是坐在营业部大厅的条凳上看着屏幕翻屏，道听途说，这笔资金在1995年至1998年期间跟着市场沉沉浮浮，整体持平

M先生1997年大学毕业后进入一家大型国企，为了让退休的母亲打发时间，他将自己近两年的积蓄上交给母亲，两人的资金合起来可以入驻中户室1999年，这笔资金押中了深益力A，深益力A后来被国药一致重组，这笔资金获得了大约一倍半的收益，这在当时算得上是赚了一笔大钱

但是凭运气赚来的钱，还是会凭实力亏回去在2000年之后的四年大熊市中，这笔资金浮亏了1999年高峰时期70%的钱，其中，2000年到2002年回撤了50%但重要的转折就发生在2003年，这笔资金开始全仓青岛啤酒和中金岭南，建仓完毕后，这两只个股再度大幅回撤近50%截至2004年最低点时，已经浮亏掉了1999年高峰时期资金的三分之二

M先生是在2009年卖掉青岛啤酒和中金岭南的，青岛啤酒获利近10倍，中金岭南获利近20倍M先生清晰地记得，2003年青岛啤酒的初始买入价接近8块，经过股改时期的送股，分红，权证等摊薄，青岛啤酒的买入成本降低至4块多M先生在2009年以40多元的价格卖出了青岛啤酒，在长达7年的投资期中，获利近10倍

M先生对中金岭南的初始买入成本接近6块，经过股改时期的送股，分红等摊薄后，中金岭南的买入成本降至为1块多2009年M先生以20多块钱的价格抛出了中金岭南，获利约20倍

但M先生的投资理念仍在摇摆中，2010年至2015年，他尝试了当时市场大热的事件驱动，期间经历了2012年回撤40%和2015年的腰斩，总体收益约为5倍。

经过2015年的痛定思痛，M先生再度回到了价值投资之路上，并从2015年末开始重仓茅台，浮盈近10倍。

一个韭菜百折不挠的晋级之路

M先生开始是一枚妥妥的韭菜，凭着运气在股市里沉浮，巨幅的亏损深深地刺痛了M先生他不甘于做一枚韭菜，从2003年后开始了顽强的晋级之路，完成了从小散到理性价值投资者的转身

他做对了以下几项重要的事:

一是学习，学习，再学习2000年开始的不断浮亏让M先生头皮发麻，他便开始思考如何才能改变这一现状

M先生是理工生，在踏入股市之初，他对经济和股市的运行规律缺乏基本的认知但他认为，学习是弥补认知不足最好的方式，在移动互联网还没有普及的年代，M先生的学习方式是看电视，订报纸M先生每晚7:30准时坐在电视机前收看中央电视台的财经频道，从经济信息联播到经济半小时，再到中国股市报道，如果有时间的话，下午的《交易时间》也争取收看，看电视学习的时间持续到晚上10点钟以后，重要的信息还认真地做笔记

M先生还记得2004年开始每年订阅证券时报，还经常在报摊买其它的财经报纸看在长期的学习中，M先生对经济运行逻辑和股市的投资之道形成了基本的认识

二是熟悉，熟悉，再熟悉M先生自下而上，对自己买入股票的基本面烂熟于心

直到今天，M先生依然能如数家珍般地说出当初买青岛啤酒的几个理由:2000年初，尚年轻的M先生和朋友们喜欢一起去唱K，他发现人们对啤酒的偏好从喜力转向青岛啤酒，青岛啤酒自身也正从彭作义时代的扩张战略转向金志国时代不仅要市场还要利润阶段，美国AB公司港股私有化哈尔滨啤酒公司，入股青啤，啤酒行业并购整合时代来临，行业巨头初现。根据市场研究机构Statista的数据，目前三星在OEM领域的市场份额仅为17%，不仅远远落后于TSMC，还面临来自英特尔和辛格的压力。

至于中金岭南，M先生说，如果长期看新闻，就不难发现中国房地产市场的蓬勃发展，大宗商品价格受此因素推动长期向上，中金岭南当时是行业龙头，自然就选中了中金岭南尽管不能到实地调研，但他不放过每一个搜寻并完善这只个股投资信息的机会，他甚至能记得这家公司金属矿的经纬度，矿的品位等细节

作为一名典型的理工男，M先生感慨地说，如果不掌握定理和公式，那只会做错题，如果不了解机器设备的构造和性能，肯定就不知道故障在哪里！投资也一样，只有深入细致地了解所持公司的基本面，才能在市场波动中不恐惧。

三是独立，独立，再独立自持有青啤和中金岭南后，伴随着股价上涨，市值也逐渐增加，M先生的母亲从中户室移入大户室证券经纪人也另眼相看，为M先生的母亲升级待遇，从一台电脑看行情，到分配两台，三台电脑看行情M先生因为坚信这是一波大行情且所持有股票是优质标的，就持股不动没有交易伴随着时间推移，经纪人坐不住了，开始推荐各种股票，告知各种买入卖出的理由，但M先生不为所动，坚定信心，坚决不交易

2016年1月份的熔断行情中，市场风声鹤唳，哀嚎遍野，M先生的一位挚友关切地致电给M先生，告知市场极度悲观，可能会一蹶不振但M先生告诉朋友，贵州茅台的市值只有两千来亿，PE只有12倍，上一财年股息分红每股将有6元以上，股息率达到了3%以上，完全没有必要恐惧M先生反而选择了加仓

2020年和2021年新能源概念成为市场的大热，身边的朋友几乎都参与其中，但M先生不为所动，依然坚定持有贵州茅台。

回首往事，M先生感慨地说，一定要有独立的思考，不为他人的观点所左右恰恰是独立，才能比身边的亲朋好友有更多的收益

四是平常心，平常心，再平常心M先生因为家庭原因，自幼家境清贫，M先生的母亲极度节俭，有记账的习惯，八十年代时精确到分来记账M先生也很节俭，自参加工作后，就明确自己每月的开支是多少，量入为出，争取做到每月都有节余无论再困难，即使还房贷后每月工资所剩不多，M先生也有节余

M先生说，正是自己量入为出的良好生活习惯和正确的财富观，才能让自己这些年持股不动，不打股票账户的主意。如果你一旦有了赚了钱就换部车，赚了钱要买个好东西等诸如此类的想法，就不能淡定持股，想法越多，受情绪波动的影响越大，投资者就会越焦虑，越焦虑就越想交易，买着卖着，卖着买着就找不到北了！

那么赚钱的意义何在M先生坦言，财富带来的是安全感，是可贵的独立和自由，不过，自己从没有想过奢侈消费

M先生还认为，价值投资貌似不快，徐徐前进，其实一点都不慢，在自己参与的近二十年间投资决策过程中，正是开始的青啤，中金岭南，和这五六年间的贵州茅台奠定了自己的财富基础，在中间的五年间的事件驱动投资时，虽然感觉上经常赚钱，但回头看，其实一点也不快，还把人弄得极为疲惫，情绪极度焦虑。。

M先生表示，价值投资是共赢，是分享上市公司财富创造的过程，而投机是试图将别人口袋的钱装入自己口袋，凭运气赚来的钱无法长久。三星发表上述言论之际，其竞争对手在代工领域的优势正在扩大。

当傻钱意识到自己傻的时候，傻钱就不傻了，当韭菜意识到不能再做一枚韭菜时，所有的镰刀利器就割不动了。

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