研报精选：智能机器火了！涨停潮迭起龙头“20CM”大长腿地产股也迎来久违

今日沪深两市全线低开，早盘整体走势震荡整理盘中出现上攻表现，随后迅速走弱，走势呈现震荡反复格局

从表面上看，保险股正在大力支撑市场，而地产股正在经历久违的飙升智能机，数字货币，袁宇，知识产权板块表现突出，其他行业，概念板块喜忧参半，局部赚钱效应依然存在

值得注意的是，截至记者发稿，智能机板块中，迈和股份，神思电子20cm涨停，机器人涨幅超过15%，巨轮智能，新时达，科莱机电等约10股涨停，地产板块中，派思林，深深房A，天地源等涨停。

中原证券表示，未来一段时间，预计股指总体将继续震荡上行，仍需密切关注政策面，资金面和外部因素的变化建议投资者短期关注新能源，汽车，半导体，软件服务等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会

在当前a股热点分散，板块轮动加剧的背景下，隐藏着可能的投资机会，精选部分机构的研究报告我们来看看有哪些话题可供参考

智能机器

CICC预计，伴随着渗透率和国产化率的提升，2025年国内厂商可参与的机器视觉市场空间有望达到356亿元，2021—25E CAGR 29%，保持高增长趋势中国机器视觉普及率低的主要症结在于其对机器视觉的需求较弱，品控意识薄弱的厂商对机器视觉的需求较低伴随着劳动力的减少和人工成本的增加，人工目测的经济性逐渐减弱，厂商寻求替代品降本增效同时，最近几年来单独提及机器视觉的频率增加，鼓励企业利用机器视觉进行质量控制管理和柔性生产视觉有望展现成本效益，增强企业的质量控制意识，增加其在工业生产中的渗透力

该机构表示，中游设备制造商面临的下游需求呈现显著碎片化特征，行业集中度较低2020年，CR5只有30%整机厂商需要关注三个能力:1)下游拓展能力局限于单一赛道的企业难以成长，能够切入更多应用领域，处于景气周期的企业有望提升业绩规模，2)上游R&D能力掌握上游核心零部件的R&D能力，有望使厂商拥有议价能力，长期来看体现成本优势，3)通用设计能力标准化有望提高企业的生产效率从国际经验来看，也是行业的发展趋势

东方证券提到，伴随着数字经济成为国家战略，政策的逐步落地将加速数字政府，央企数字化，国防信息化，基建IT，教育IT等领域的建设，而企业和部分行业也将从自身业务创新升级，降本增效的角度加速数字化，智能化的落地该部门的基本面预计将在疫情阶段后出现改善趋势

我们认为，数字化走向企业管理和业务运营的各个层面是大势所趋，数字化办公，数字化管理，数字化供应链是目前正在快速渗透的方向对于制造企业来说，工业软件涵盖了产品设计，生产，销售和售后服务的全过程，对提高企业的生产运营效率和智能化水平有着直接的影响在国家政策的支持下，国内工业软件企业通过自主研发获得了快速发展

在汽车行业，汽车产品正逐渐从传统的机械工具向具有感知和决策能力的新一代智能终端转变计算和软件正在成为汽车的核心，硬件嵌入，软件升级成为汽车企业的主流策略拥有软硬件全栈能力的厂商将更具优势

东吴证券提到，6月份以来，40 leeway出台了各种稳定楼市的政策，力度远超4，5月份一线城市开始结构性放松，二三四线放松力度持续加大国有资产入股民营房地产，发出了积极的信号相关城市已经处于政策发酵消化阶段，房地产反弹的基础正在不断成熟伴随着政策加码放松，放松效应不断积累，复苏可期从中长期来看，伴随着风险房企的收缩，头部公司获得更多的资源整合机会

东兴证券指出，虽然目前行业供需两端没有明显改善，但政府提振市场的决心已经更加明确，我们认为供需两端的修复正在路上从需求端来看，伴随着宏观经济的企稳，稳增长政策的持续实施，以及需求端鼓励政策的不断出台，需求将从高耗能城市逐步释放，从而带动销售的逐步企稳

从供给端来看，土地市场方面，地方政府会适度放宽限价，降低划拨要求，降低土地拍卖门槛或主动释放优质地块，给房企留下合理的利润空间伴随着房企偿债高峰和房企纾困政策的不断落实，房企资金问题有望逐步缓解土地市场也有望在央企国企以及民企再投资能力和意愿恢复的支撑下开始企稳回升

中银国际证券表示，当前房地产板块正处于一个上升周期的瓶颈期，我们认为伴随着基本面拐点的到来，第二个上升阶段将开始根据我们跟踪的高频数据，销量出现了结构性的微复苏因此建议关注三季度反转的板块行情，中长期关注龙头份额提升和模式优化后的主线逻辑

虚拟空间

万联证券表示，AR/VR依然火热，虚拟人行业呈现强劲增长态势虚拟现实技术作为支撑其发展的重要技术之一，为元宇宙必不可少的沉浸元素提供助力，元宇宙的概念渗透到媒介的各个领域，游戏方面，现象级VR游戏推动终端普及，国内厂商加紧布局VR游戏，影视方面，各视频平台已经开始开发元宇宙综艺基于自身IP优势，开始布局数字馆藏，虚拟资产等新的商业模式，或为IP资产重估带来收益，虚拟人产业正呈现出强劲的增长趋势，商业化进程正在加速

CICC指出，尽管元宇宙仍在扩大其定义的过程中，但市场已经达成一定共识，虚拟人在其中发挥着关键作用我们认为，中短期来看，虚拟人相关技术逐渐落地，应用场景不断拓展，或者是元宇宙概念下技术，内容，产业融合升级的初步尝试，从长远来看，当技术进步可以实现虚拟人的低成本量产，个性化定制和全智能交互时，我们认为有望普及到多行业应用，以数字分身和AI共生的形式成为连接虚拟世界和现实世界的入口

上海证券提到，游戏版号重启和发行将常态化，对游戏行业长期业绩的成长性和确定性具有重要意义，政策将持续改善继互联网，游戏之后，上海又出台了对元宇宙产业的扶持政策，不断验证我们对传媒政策的既定判断除了分行业，宏观层面国家出台了《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》我们认为传媒政策有望稳中向好，传媒行业有望迎来市场拐点股票配置行情有望转为板块配置机会，估值和业绩有望形成戴维斯双击逻辑上，建议继续重点布局之前被政策打压的传统行业和没有明确监管措施的新兴行业(元宇宙)，保持看好(互联网)，(游戏)，(元宇宙)相关行业的机会同时建议关注商业模式亟待改变的营销，影视行业

保险

平安证券表示，短期来看，市场情绪高涨，国内流动性相对充裕，板块轮动明显在券商变更的推动下，保险行业的β属性较强，呈现上升趋势建议关注中国人寿和新华人寿，比较灵活长期来看，车险修复趋势明确，建议关注细分行业财险行业的配置机会目前寿险转型仍处于磨砺阶段，5月新单已呈现企稳趋势，目前行业估值只有0.4—0.6倍PEV，处于历史底部，重叠机构仓位较低，具有安全边际和配置价值建议关注战略清晰，改革坚定，资本充足的头部保险公司

长城证券指出，当前保险行业面临诸多发展挑战，寿险处于深度转型期由于疫情的持续影响和新增销售的压力，目前保费增速正在企稳市场积极推出终身寿险产品，以更好地满足理财需求，增强产品吸引力代理商保留的困境仍未消除在经历了规模的大幅下滑后，现在有企稳迹象预计通过提高准入门槛，加强培训和资源支持，代理商的产能会稳步提升个险渠道发展受阻，银保渠道建设发力伴随着各家保险公司产品+渠道供给的不断深化，负债端有望迎来边际改善预计第二季度NBV跌幅将进一步收窄

财险方面，预计疫情对财险的影响只是暂时的伴随着后续疫情好转，新车保费将获得恢复性增长，全年仍有望实现两位数的保费增速，非车险业务顺周期，2022年有望在稳增长基调下实现稳健增长目前各保险公司都在积极布局非车险业务，优化业务质量，行业景气度不变从个股来看，推荐中华财险，中国平安，中国人寿，关注中国太保，新华人寿

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