新能源代表的生活和生产方式的大变革这个长期的发展态势不太会被弱化

资本深潜号

王小康

袁畅

2022年开年行情跌宕，让众多投资者对年后的行情举棋不定这时，前期绩优基金经理对后市的研判，或许尤其显得有参考意义

大成基金的韩创，就是近期颇受关注的一位。

2021年，韩创管理的大成国企改革，大成新锐产业，大成睿景三只基金，以0茅0锂的组合，昂首闯进了年度业绩榜单前十，完成了高难度的业绩表现。

但新年他的观点显然有了一些变化。

对于2022年的投资方向，韩创总体比较乐观的，他认为，今年股市的整体态势将会是震荡向上。

相对于纯粹的新能源行业，他更看好新能源+领域，包括一些涉及到新能源领域的传统行业公司这个判断由去年沉浸于周期股投资的韩创作出，颇有些意味

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2022年全年将震荡向上

韩创认为，2022年从整体上看，大盘没有太大的风险，全年大概率维持一个震荡向上的走势。经过多年的发展，金源股份已经从单一的建材业务转型为建材，环保，新材料三大业务。

持上述乐观态度的原因有以下几点:

一是从经济基本面的因素看，韩创认为，政策对今年经济稳增长的决心是比较强的，相关力度也会超出预期因此，此前市场担心的总需求收缩，供给受冲击和预期转弱，应该都会有清晰的应对和有力的部署

从流动性方面考虑，居民财富总体向权益资产的转移仍处于历史窗口期，且这个窗口期持续时间可能很长，这是一个大的方面。

韩创认为，当下居民对股市的配置比例仍然偏低，这是一个大趋势如果考虑到今年货币政策的格局，今年市场更加可以看好

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继续看重周期成长

具体到明年看好的行业方向，韩创表示仍然看好偏周期成长，以及成长板块。

因为首先从双碳角度来看，新能源代表的生活和生产方式的大变革，这个长期的发展态势不太会被弱化。

但他认为，这其中，一些传统的高耗能行业中，部分周期成长股的机会较大。

同时，伴随着今年诸多产业链的供需达到平衡，对很多行业来说，面临更多发展机会。

韩创认为，供需平衡后，部分公司的未来产能还有大幅的增长这导致不少产品价格的下滑不会发生，甚至反而会让产品价格相对于2021年来的更加强势

但产能的增长，也会让诸多产业链上的公司有一定的表现机会。

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新能源要分化

对于近两年火爆的新能源行业，韩创也有自己的看法。

他认为，一些传统行业的公司，如果涉及到新能源的领域，投资机会将比较多。

而纯粹的新能源，可能会因为多个原因，今年相对来讲压力会大一点。。

再比如，电力系统，能降耗的新材料，新技术，特别是专精特新的制造业，都会比较有机会。

其中更有优势的或许是专精特新的制造业方向韩创认为，我国拥有全球最齐全的工业门类，还有全球最具经济活力的各种中小企业，这些企业的机会将会长期显现

展开来说，在专精特新里面韩创更喜欢的方向就是新材料领域。

他认为这个行业中，中国有很多的机会，可能是来自于国产化，还有一些机会将来自于国内的企业在国际市场上的竞争力的体现，比如生产出比国外同类商品更具性价比的产品等等。

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