应用领域拓展需求空间将扩容有机硅企业订单有回暖趋势

投资要点:

1，有机硅DMC应用场景拓展，市场空间有望扩容，

2，疫情影响，有机硅供给由全球向国内转移趋势明显，

3，企业纷纷计划扩产，实际落地产能或偏少，有机硅DMC价格走势或将上行，

4，能耗双控下，有机硅价格明年有望迎来一波反弹，

5，一体化布局的企业抗风险能力更强，盈利空间更为广阔。

财联社讯，有机硅价格今年可谓大起大落，一路飙升突破6万元/吨，创下近十年新高，再一路下滑至最低2.2万元/吨左右目前来看，有机硅企业订单有回暖趋势

行业人士普遍认为，中短期来看，有机硅DMC价格稳中有升，成本支撑下，价格难以跌破2万元/吨，中期来看，在能耗双控政策影响下，有机硅DMC明年有望迎来一波反弹伴随着下游应用领域持续拓展，有机硅DMC长期市场空间有望扩容

需求明显增加订单回暖趋势显现

据中国硅业网数据，大跌之后，有机硅DMC价格近期有所反弹，截至12月28日，多数厂家报价25800元/吨，个别厂家报价26500元/吨。。

卓创资讯有机硅分析师张莹莹接受财联社记者采访时表示，这波反弹其实主要是因为有机硅价格从6万多元/吨降到2万多元/吨大跌的过程中，许多客户在观望等待最佳抄底时机，渠道库存已经降到低位，叠加年底前备货心态，以及目前价格接近成本线等多重因素影响，下游拿货较为积极此外，部分单体厂检修导致供给下降也是此轮反弹的因素之一

财联社记者从合盛硅业方面获悉，由于前期有机硅价格下跌幅度较大，下游市场需求的回暖情况较为明显，企业订单回暖趋势也随之显现，目前下游除了建筑密封胶需求没有明显增加之外，其余领域增加均较为显现。

对于反弹走势能否延续，行业人士多认为1月份可能小幅上涨，但春节后的行情难以预测，具体要看下游备货情况以及库存等长期来看，有机硅价格走势不确定因素太多，不仅受供需基本面影响，也受原材料价格，下游买方心理预期，大厂检修以及买卖方心理博弈等多维度因素影响

实际新产能或偏少

供给端来看，未来两年行业扩产势头迅猛张莹莹表示:新产能释放出来之后肯定是有压力据不完全统计，能投化工20万吨有机硅产能已经试车即将投产，内蒙古恒星化工有近20万吨新增产能将释放合盛硅业将在未来扩产40万吨产能，兴发集团扩产40万吨，将于2023年建成投产，东岳硅材将扩产15万吨产能，浙江中天将扩产15万吨产能

有机硅的扩产给下游带来福音，一位下游企业人士对记者表示，上游扩产对下游来讲是好事情，毕竟扩产可能导致有机硅价格下滑，下游企业成本压力也随之减小。

但也有行业人士对记者表示，行业经验来看，通常落地的产能与规划产能还是有些出入的，实际落地产能不会像规划产能这么多。

财联社记者注意到，最近几年来有机硅价格大起大落，尤其是在跌入低谷时，不乏规划产能暂时搁置的情况，综合来看近几年产能增速整体较低。

据百川盈孚数据，2021年中国有机硅DMC总产能折合约187.5万吨，较2020年167.5万吨同比增加20万吨虽然行业内多家有机硅企业纷纷表示扩产，但今年截至目前，顺利达产的仅合盛硅业石河子20万吨硅氧烷装置

一位有色金属分析师对财联社记者表示，综合来看，有机硅保持在3万元/吨左右比较有利于行业上下游的良性发展，此前一度高达6万元/吨的价格，不仅下游成本压力很大，上游也很难受财联社记者从一位有机硅上市公司处获悉，此前突破6万元/吨的报价时，实际成交量非常小因为今年春节提前，当前下游年前备货表现积极

应用领域拓展需求空间将扩容

多位行业人士认为，有机硅应用场景的不断创新拓展是行业一大看点，将利好整个行业产能的消化，市场空间的拓展根据消息显示，有机硅新的消费领域不断涌现，包括国内光伏，新能源等节能环保行业，超高压及特高压电网，智能穿戴材料，3D打印及5G等新兴产业等都将为有机硅产品带来新的增长空间

以前有机硅主要应用于传统建筑领域等，现在伴随着新能源，电子产品等新兴领域的发展，由于无毒，无味，不会燃烧等特性，有机硅应用领域正在不断拓展，比如手机的硅胶套，电池垫片等上述分析师对记者表示

记者注意到，下游企业硅宝科技2020年工业用胶实现销售收入3.02亿元，同比增速高达169.26%，而工业用胶的销售领域则涉及电子电器，光伏，电力，汽车行业等。

此外，受全球疫情影响，近两年有机硅供给有向国内转移的趋势上述分析师对记者表示:有机硅的技术门槛不算高，由于过去两年疫情影响，全球有机硅产业基本上往国内转移了，现在中国要供应全球70%的有机硅量

上述密封胶公司人士表示，当前的有机硅DMC价格对下游颇为有利，成本压力下行背景下，公司盈利水平也将进一步提高。

能耗双控，未来有望上行

成本端来看，有机硅DMC原材料主要是氯甲烷和金属硅，其中金属硅占据成本比例最高，价格波动也较大财联社记者从一位行业人士处获悉，目前有机硅的成本约为1.6万元—1.8万元/吨根据消息显示，今年8—9月份，因受能耗双控，限电等因素影响，导致金属硅供需失衡，价格一路飙升至近6万元/吨

隆众资讯有机硅行业分析师崔兴学接受财联社记者采访时表示，金属硅421#价格已经处于低位水平，碳中和趋势下，政策影响较大，预计金属硅下跌空间有限。中国农业科学院“小麦诱变育种”研究团队负责人，国际原子能机构项目协调员刘鲁祥表示，诱变育种主要是利用射线，空间环境等理化诱变因素，对作物种子进行处理，诱导其基因在进化过程中发生自发突变。

山西证券最近几天发布的研报也认为，后续能耗双控，限电限产逐步落地，成本支撑下，预计未来有机硅市场将反弹上行不过，也有分析人士对财联社记者表示，2022年，金属硅像今大幅飙涨的可能性较小

整体来看，多位行业人士对财联社记者表示，市场波动较大的背景下，利好于合盛硅业，新安股份以及兴发集团等龙头企业，面对市场波动其抗风险能力更强同时，合盛硅业等企业已在产业链上下游布局一体化发展，在成本控制方面具备更强优势

而在硅油，硅橡胶等领域，上述分析师认为，硅油在化工领域的应用比较常态化，预计明年影响不大，硅橡胶因在新兴产业领域得到应用，可能会受到追捧。

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