易纲再发声：银行业利差处于合理区间利于维护金融稳定继续坚持分业经营格局…

10月21日，2021年金融街论坛年会继续举行。当晚，在“全球系统重要性金融机构会议”论坛上，人民银行行长易纲围绕国内系统重要性金融机构监管进展，以及对下一步引导市场资金支持绿色发展的安排发表看法。

易纲此次演讲中针对系统重要性金融机构监管发表了诸多重要看法，尤其是关于当前银行业利差水平、分业经营等问题的观点可谓信息量巨大。先看本次讲话要点:

1、现阶段，利息收入在我国银行业收入中仍占有较大比重，保持正常货币政策，保持利差水平处于合理区间，有利于促进银行体系更好地为实体经济增长服务，也有利于维护金融稳定。

2、未来，我们将继续坚持分业经营的基本格局，强化风险隔离体制机制建设，维护金融系统稳定运行。

3、的附加监管指标要求总体适当。这些安排既可以有效促使银行做好资本规划，增强抗风险能力，也不会产生太大的资本补充压力，有助于避免信贷紧缩效应，有助于维护好金融服务实体经济的能力。

4、央行正在研究推出碳减排支持工具，向符合条件的金融机构提供低成本资金，支持清洁能源发展，强化能源总体的供应能力。

系统重要性银行附加监管要求不会产生太大的资本补充压力

系统重要性金融机构规模大、复杂性高、与其他金融机构关联性强，在金融体系中提供关键的金融服务，对整个金融体系的平稳高效运行有着重要影响。系统重要性金融机构分为全球系统重要性金融机构和国内系统重要性金融机构(D-SIFI)。前者是由国际组织认定的，后者是由本国监管当局认定的。

2008年全球金融危机后，为更好促进金融稳定、防范金融风险，金融稳定理事会从2011年开始发布全球系统重要性银行名单，一共有30家，在2013年又发布了全球系统重要性保险机构名单，一共是9家，并提出更高的监管要求。目前我国工、农、中、建四家银行和中国平安保险集团分别被选入上述名单。

我国高度重视系统重要性金融机构监管工作。在2018年发布了《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》，建立了总体制度框架。近期央行和银保监会公布了19家国内系统重要性银行的名单，明确了附加的监管要求。。19家银行中有6家国有商业银行，9家股份制银行和4家城商行，他们的资产加起来占银行业总资产的60%。

结合当前的银行资本水平看，上述附加资本要求对首批入选国内系统重要性银行名单的19家银行来说压力并不大。当晚，在“全球系统重要性金融机构会议”论坛上，人民银行行长易纲围绕国内系统重要性金融机构监管进展，以及对下一步引导市场资金支持绿色发展的安排发表看法。

易纲也表示，认定系统重要性机构并完善相关监管制度，有助于抓住重点，更好促进金融体系整体稳定。在开展相关工作的过程中，央行始终把握平稳过渡，维护好金融服务实体经济的能力的要求。总体来看，19家银行的覆盖面总体合适，附加监管指标要求总体适当，比如资本充足率方面，目前19家银行均已满足了监管要求。同时，还对不同组别的银行设置差异化、阶梯式的监管指标，并设置1年多的过渡期。

“这些安排既可以有效促使银行做好资本规划，增强抗风险能力，也不会产生太大的资本补充压力，有助于避免信贷紧缩效应，有助于维护好金融服务实体经济的能力。”易纲称。

利差水平处于合理区间利于维护金融稳定

除了要平稳过渡，维护好金融服务实体经济的能力外，实施系统重要性金融机构监管还离不开稳健的货币政策环境。

易纲就表示，稳健的银行体系离不开稳定的货币政策环境。过去几年我国银行业不良贷款处置工作力度很大，对于化解信贷周期风险起到了很大作用。其中，银行收入的稳定增长为不良贷款核销提供了有力支撑。

“现阶段，利息收入在我国银行业收入中仍占有较大比重，保持正常货币政策，保持利差水平处于合理区间，有利于促进银行体系更好地为实体经济增长服务，也有利于维护金融稳定。”易纲称，银行可以用这些收入，一方面补充资本金，另外一方面也可以核销不良资产，同时还尽量地降低贷款成本，为实体经济做好金融服务。

值得注意的是，易纲上述针对“保持利差水平处于合理区间”的阐述有着重要意义。其言外之意，暗含着银行业利差水平不能过低，否则不利于银行支持实体经济，更不利于维护金融稳定。

实际上，近年来，随着贷款利率的不断下降，以及银行存款等负债成本的刚性，银行业净息差不断下降。东吴证券研报曾分析，上半年净息差仍然疲弱，考虑目前的宏观经济环境，总体判断是贷款利率难以回升，所以净息差没有反弹空间，预计2021年全年净息差将走平或微幅下降。

再鉴于当前PPI仍在高位运行，业内普遍认为货币政策短期内难现政策利率“降息”，下半年银行业净息差水平有望保持稳定。

此外，为维护金融系统稳定运行，易纲强调，要继续坚持金融分业经营的基本格局。过于复杂的金融业务和产品设计会干扰风险定价并加速风险传染，我国金融业坚持分业经营，混业程度和业务复杂性相对较低，经营总体稳健。

“未来，我们将继续坚持分业经营的基本格局，强化风险隔离体制机制建设。”易纲称。

研究推出碳减排支持工具强化能源供应能力

支持绿色低碳发展是未来一段时期金融领域的重点工作，系统重要性金融机构可发挥巨大作用。易纲表示，央行一直积极推动绿色金融相关工作。结合国际经验和中国的具体实践，为更好地引导市场资金支持绿色发展，要做好以下四方面工作。

一是完善绿色分类标准。今年，央行牵头修订了《绿色债券支持项目目录》。近期，计划与欧盟有关部门共同发布《中欧绿色金融共同分类目录》，促进绿色资金跨境流动。

二是加强气候信息披露。近期，央行结合有关国际经验和共同标准，制定发布了《金融机构环境信息披露指南》，指导金融机构披露碳排放等信息。

三是管理气候相关的转型风险。易纲透露，央行正在组织开展气候风险压力测试。金融机构也应积极通过环境风险分析主动评估和管理相关风险。

四是完善碳排放定价机制。目前我国全国性的碳市场已经开始运行。充分发挥市场的作用，有利于最大化碳排放价格的激励约束。金融机构可开展积极的研究和探索。

“央行正在研究推出碳减排支持工具，向符合条件的金融机构提供低成本资金，支持清洁能源发展，强化我们能源总体的供应能力。”易纲称。

数据显示，截至今年6月末，我国绿色贷款余额约14万亿人民币，同比增长26%。截至今年9月末，我国绿色债券余额超过1.1万亿人民币，同比增长35%。

最后，易纲表示，今后，央行将继续完善我国系统重要性金融机构监管的政策框架，维护好金融稳定。也期待中外系统重要性银行能够共同建立气候友好的愿景目标，带动更多的市场资金支持绿色低碳的高质量发展。

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