长期存款内部定价点差“倒挂”银行绸缪资产负债结构调整

最新一期5年期LPR下调15BP，进一步挤压银行息差日前，上海证券报记者了解到，某大型国有银行已向华北地区分行发布最新存贷款FTP，将定期存款FTP收益下调5至10BP，资产端调整LPR价格，5年期以上贷款FTP成本下调15BP

FTP是银行产品定价的基础，可以根据市场利率的变化灵活调整，也可以反映银行业务的资金成本但FTP下调后的长期存款利差仍然是倒挂的，这意味着以大额存单为首的定期存款规模将进一步缩小

业内人士认为，在这样的趋势下，稳定息差要从负债端和资产端两方面发力:一是要在负债端增加活期和短期定期存款，减少长期定期存款的吸收，通过对公支付进行资金结算，二是从资产端做好产品定价，支持实体经济需求，增加中长期贷款同时，银行也要加大对零售等低成本高收益业务的投入

状态:

长期存款利差倒挂利率继续下行。

为了降低负债成本，今年4月，市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10 BP左右。

央行发布的《2022年第一季度中国货币政策执行情况报告》显示，4月下旬，国有大行和大部分股份制银行下调了一年期以上定期存款和存单利率。

据中国银行某支行信贷经理介绍，目前20万元起的3年期存单年利率为3.15%，年利率为3.2%的存单没有额度。

记者了解到，虽然部分银行下调了存款的FTP收益，但长期存款的利差仍然倒挂期限越长，银行的损失就越多具体来看，五年期定期存款利差为—55BP，五年期以上定期存款利差为—65BP，三年期定期存单利差为—5BP，五年期以上定期存单利差为—65BP

在资产方面，自2019年8月LPR改革以来，公司贷款利率一路下跌最近银行资金充裕，市场利率大幅下降因此，报价行下调LPR报价的动力明显增强，5年期LPR报价本月下调15BP

安永《2021年中国上市银行回顾与未来展望》报告指出，在LPR减持和让利实体经济的政策导向共同影响下，银行资产收益率有望进一步下降。

想法:

降低债务成本，提高资产回报率

据记者了解，部分银行要求加大低成本存款扩张力度，优化存款期限结构，适度控制高成本存款，吸收行外客户资金这也意味着银行将加大活期存款的营销力度，控制长期存款规模

未来5年LPR利率的下调将进一步压缩利差空间这会影响房贷放款吗光大银行金融市场部宏观研究员周认为，利率下行将带动部分银行调整新增贷款利率如果贷款FTP相应调整，不会影响中长期贷款

最近几天，记者了解到，部分银行已经将贷款的FTP成本降低了15BP目前5年以上的贷款业务利差仍然最高，而5年以内，3个月的短期贷款利差最高，3—5年的贷款利差最低

根据消息显示，近期部分银行要求其分支行增强成本意识，加强贷款期限结构精细化管理，加强与客户沟通，做好新增贷款期限控制，提高贷款利差水平同时，要增加产品的交叉销售，以综合服务能力提高收益

策略:

优化结构，发展零售。

债务成本较低，资产回报率较高的银行通常净息差较高最近几天，常熟银行在机构调研中表示，一季度新增贷款中，对公贷款占比较大，贷款结构变化导致贷款收益率下行未来将进一步优化贷款结构，提高个人贷款，个人经营性贷款和信用保险贷款占比，稳定存款成本预计2022年息差水平将保持稳定

周表示，根据市场利率灵活调整FTP，有利于优化资源配置，引导银行将更多资源投向成本效益更好，符合战略的业务，有利于中长期优化银行资产负债结构。

邮储银行研究员楼彭飞认为，为了稳定息差，银行对长期存款的营销力度会减弱，通过加大短期贷款的营销力度来降低资金成本。

银行加大对零售业务的投资是一个方向通常在零售业务中，银行对零售贷款业务的议价能力较强，客户对利率变化的敏感度较低对公业务方面，银行也要通过支付结算的方式存放资金，吸收活期存款同时，在市场流动性充裕时，他们可以通过同业拆借获得低成本的资金颜建议道

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