回报相差139%？追热点投资的“秘密”

今年以来，市场出现分化，行业之间出现快速轮动。今天我们还在“喝酒吃药”，明天就要来一场“煤炭飞舞”。昨天我在“宁组合”列车上，今天“毛组合”列车启动。面对这样的市场，很多投资者的焦虑增加，说明他们跟不上市场的火热变化。

基于此，我们希望与您一起探索隐藏在热点投资背后的“秘密”。

追逐热投资的结果可能是什么？

相对于购买单一基金并长期持有，部分投资者向往一种热点投资方式，即以短期风向标作为买入依据，并根据热点频繁更换。有网友说：“王守义说得对，真的是十三香！”。

我们模拟计算，从2010年1月开始，在每个月的第一个交易日买入前一个月涨幅最好的行业指数，持有一个月后卖出(不考虑交易成本)，看看这种投资方式效果如何。(计算方法：在每月第一个交易日买入前一个月涨幅最好的行业指数，一个月后卖出(不考虑交易成本)。全部销售收入将用于下个月继续购买。买入行为将持续至2021年6月(含)第一个交易日，业绩数据截至2021年6月30日)。

从下图的计算结果来看，截至2021年6月底，长期来看，频繁换标的追逐热点的投资方式并没有取得比买入并持有部分股票型基金的指数更好的效果。

长期来看，这种看似“简单”的长期买入并持有的投资方式，取得了比“相对复杂”的热点投资方式更好的效果。

追逐资金的结果可能是什么？

以上是基于偏股基金指数和行业指数的计算。如果我们进一步把热点投资的方法运用到基金投资中，可能会有什么结果呢？

计算每笔申购上半年业绩最好的基金的收益，持有半年。(计算方式：从2010年1月起，每半年第一个交易日买入上半年业绩最好的基金，持有半年后赎回。赎回所得的全部金额将用于在下个月继续购买。持有基金期间的分红将再投资于分红，不考虑赎回费、管理费等交易费用。据天猫消息，截至9月16日下午，已有超过300万人在天猫预订iPhone13系列，其中粉色机型最受欢迎。业绩数据截至2021年6月30日。)

结果显示，在基金投资中，频繁更换标的的热门投资方式仍不如相对“简单”的持有投资方式。

行业旋转有多快？

以上计算结果可能会给我们带来一些思考。

毕竟是策略本身无效，还是普通人很难准确把握这个热点？

或许答案是后者。

从申万工业指数的年度波动数据来看，行业的轮动速度比较快，各行业景气度存在阶段性差异。

建议风险：行业涨跌不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保障。历史业绩不代表未来业绩。投资有风险，请慎重选择。

不可否认，捕捉热点确实可能赚取更高的利润，但捕捉热点本身就像是一场掷飞镖的游戏，具有一定的随机性。

除了捕捉热点不容易，捕捉热点后如何判断它们的持续时间是一门科学。如果没有长期的逻辑支撑，一些热点可能很快就会变得冷门。

除了追热点还有其他投资姿态吗？

随着行业轮动节奏的加快，很多投资者身心俱疲。他们只是想找到一种相对容易的投资方式。

事实上，投资方式和投资节奏与投资决策有很强的关系。

回到我们之前说的“简单”投资方法，这个看似“慢”的方法，其实是投资大师彼得林奇倡导的。比起追求复杂的投资模式，人们往往会忽略一些最简单的投资方法，而这些方法可能更有效。

对于普通投资者来说，可以在买入前仔细考虑投资标的的质量，选择中长期表现优异的基金

最后引用巴菲特的一句话来总结：赚钱最重要的是时间。你不需要很聪明，但你应该有耐心。

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