夯实合规风控是券商资管发展之基

经过三年过渡期，2022年成为资管新规实施元年，资管行业进入统一监管新时代新规之前，券商资管在依靠通道等业务野蛮生长的同时，已经积累了大量风险三年来，业务模式被打破，产品更新换代，主动管理能力大幅提升，券商资产管理逐渐回归本源

但也要看到，行业还是有短板的最近几天，某头部券商资管收到公募转型首张罚单，引发广泛关注今年以来，至少有6家券商和多名相关责任人因资产管理业务受到处罚，更多券商被暂停新私募资管产品备案资产管理业务成为监管重点

找漏洞补短板，券商还有很多功课要做夯实合规风控是券商资管发展的根本，尤其马虎不得

目前，在向财富管理转型的背景下，资产管理业务已经成为券商业绩的重要增长动力之一2021年末，证券行业以主动管理为代表的集合资产管理规模增长112.52%，至3.28万亿元去年上市券商资产管理业务净收入同比增长28.15%，位居五大主营业务之首与此同时，券商资管正在加速布局公募市场，设立资产管理子公司，申请公募基金牌照等，以进一步打破原有的合格投资者限制，通过公募快速扩大资产规模和品牌影响力

在资产管理业务大发展中克服困难，抓住机遇赢得先机，是券商追求卓越过程中的应有之举但作为经纪业务的底线，合规风控能力的建设不容忽视，更不能削弱合规风控能力的提升与规模增速相匹配，甚至领先一步

从票上看，估值方法不合理，投资管理不规范，风险管理控制度缺失，合规人员不足，投资者权益保护不到位这些问题在一些券商的资产管理中或多或少都有所体现导致券商评级下降，导致一系列业务发展受限

笔者认为，以下几个方面是如何查漏补缺，夯实合规风控的必答题。

首先，坚持底线思维券商要根据监管指引，持续完善资产管理业务流程，确保合规稳健展业，积极履行管理人职责，实施科学合理的投资策略和风险管理机制，有效防范和应对市场风险，不断提高内部控制水平

第二，坚持科技赋能伴随着金融科技的快速发展，券商应加大资产管理业务的数字化建设，提高科技赋能水平目前，头部券商已利用金融科技推动合规风控体系建设和优化，完善计量方法和工具，提升精细化风险管理水平，确保风险管理对所属业务的全覆盖欲善其事，必先利其器有很多内容需要磨砺你的工具，比如投研一体化系统的平台建设，智能投顾等等

第三，坚持保护投资者优先伴随着证券公司资产管理向公募领域的不断渗透，产品的普惠金融性质会越来越强作为资本市场的重要中介之一，保护投资者，尤其是普通投资者，应该是最重要的考量

大资管时代，机遇与风险并存，夯实合规与风控可行且深远。

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